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TCL集团回应重组质疑:聚焦面板业务 转型为科技企业

发布时间: 2019-01-19 03:48 作者: 浏览次数: 1 字號:
    1月3日,TCL召開重大資産重組說明會,解讀此次重組方案及要素,解答投資者及媒體關注的問題,並安排投資者及媒體對華星光電的展廳及生産線進行參觀。
    自去年TCL宣布以47.6億元剝離家電業務,聚焦面板亚洲在线成色综合网站之後,市場便一直對其保持關注。公司本身對此事也十分重視,董事長李東生和公司管理層與投資者和媒體充分溝通交流,回應投資者關心的相關問題。
    “重組後産業鏈協同不受影響”
    在此次重組說明會上,TCL集團董秘廖骞指出,本次重組在聚焦資源提升主業競爭優勢、建立上市公司可持續發展能力上有四方面的重大意義,包括:核心業務完成戰略騰挪,集中資源專注半導體顯示及材料業務;發揮産融結合協同優勢,貢獻增長穩定且可持續的業績;回收現金,改善企業資本結構,增強持續發展能力;器件業務與終端業務區隔後,有利于各自獨立發展,提升綜合競爭力。
    外界質疑聲音最高的是,被剝離資産中的TCL實業控股被評估爲負資産。廖骞解釋說,TCL實業控股,除了負責TCL在海外投資,還是TCL境外的對外融資平台,以及下屬子公司的集中管理平台。2018年6月30日,TCL實業控股的資産合計123億元,負債合計135億元。
    TCL實業控股旗下有TCL電子(彩電業務)、通力電子(代工業務)、TCL通信等200多家子公司。TCL通訊已于2016年9月私有化,市值爲賬面淨資産;TCL電子和通力電子的市值以12月25日收盤價計算。截至2018年12月30日,TCL電子的市值59.55億元,按照控股52%看,分帳31.24億元,本次評估值是33.30億元。通力電子總市值14.28億元,分占市值6.96億元,評估值是6.50億元。
    同時,TCL實業控股旗下原有的花樣年、吉利汽車、騰訊、阿裏巴巴的股權及擁有香港監管機構許可的證券交易、證券顧問、資産管理等資格的鍾港資本等有效資産已剝離至TCL集團上市公司,相關交易的負債由TCL實業繼續承擔。重組前,爲成立TCL産業園公司,TCL實業控股下屬産業剝離了部分配套房産至TCL産業園公司。上述因素導致TCL實業控股目前爲負資産。
    廖骞說,隨著華星光電11代線和6代AMOLED生産線陸續投産,銷售收入將穩定增長,關聯交易的絕對額將有所增加,但與剝離資産的交易額占比將持續下降。
    李東生解釋稱:“如果把這兩個業務分開,單從財務數據來講,對上市公司會很有利。其實亚洲在线成色综合网站做重組很重要的考量,就是能夠聚焦業務、提高管理效率。(相關業務)剝離之後,資産負債率、淨利潤率都有明顯的改善,但帶來的結果銷售收入會有下降。而對一個公司來說,銷售收入不是公司最重要的,盈利能力是最重要的。之前TCL集團大家都把它歸類爲家電企業,現在分離後TCL集團變成科技産業集團
    李東生現場回應稱:“我相信重組之後這個協同不會受到影響。理由很簡單,因爲這個重組對雙方都是有利的。彩電業務是需要上遊的面板支持,手機也是一樣;但對華星光電來講,他也需要客戶。之前TCL電子、TCL通信和華星光電的交易就是內部的關聯交易,以後差別就是從一個大集團內部的關聯交易變成兩個相對獨立實體的關聯交易。所以關聯交易本身是公平、公允的,並沒有什麽影響。”
    李東生還指出,分開之後,華星光電的業務和TCL電子業務沒有直接關聯,這樣有利于華星光電開拓TCL品牌外的業務。
    再開重組說明會
    此次TCL的重組說明會在華星光電研召開,投資者與公司管理層溝通交流之後,還可以參觀生産線。公司希望投資者充分的了解此次重組方案,也能更了解華星光電的經營發展狀況。
    李東生在會議一開始坦言,此時召開會議也是爲了在下周即將召開的股東大會之前,讓公司股東,特別是個人投資者更加了解公司和重組方案的情況。會上,面對投資者關于公司垂直産業鏈是否會受影響的疑問,李東生表示,雙方的協同效應不會受到影響,因爲雙方的訴求是穩定的。同時,兩項業務分開後,都能夠聚焦各自的業務領域,得到更好的發展。
    此外,對于華星光電來說,此次重組將有利于其未來銷售的發展,有利于華星開拓TCL品牌之外的客戶。李東生解釋到,原本華星和終端業務之間的交易是一個集團內部的關聯交易,外部客戶會對內部交易定價方面産生擔憂,而變成兩個相對獨立的主體之後,交易將更加透明,有利于對外部客戶的銷售。
    而對于是否考慮過若此次重組失敗會怎樣,李東生笑言還沒有想過這個事,其表示:“在亚洲在线成色综合网站和機構投資者交流時,他們都很贊成此次重組,對于亚洲在线成色综合网站的重組方案也幾乎沒有提出質疑。”同時,李東生還表示對重組後TCL的業務成長很有信心,因爲産業聚焦之後將更加有效率。“這也是我最近增持公司股份的原因。”

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